DM BOŚ wycenia akcje Pani Teresa Medica

PTM chce pozyskać z emisji 285.000 akcji serii B około siedem milionów zotych netto na inwestycje. Przedział cenowy akcji producenta tekstylnych i dziewiarskich wyrobów medycznych został ustalony na 23-27 zł. Oferującym akcje jest DM BOŚ.

"Dokonane przez nas pomiary dotyczące oszacowania wartości akcji Pani Teresa Medica SA wskazują na atrakcyjność zaproponowanych widełek cenowych w publicznej emisji akcji. Nasza wycena akcji Spółki na potrzeby IPO, będąca średnią ważoną wyceny porównawczej oraz wyceny dochodowej, została oszacowana na poziomie 32,35 zł" - napisali analitycy.

"Wycena akcji spółki jest zatem wyższa od minimalnej ceny emisyjnej akcji serii B (23,0 zł) o 40,65 proc. oraz wyższa o 19,81 proc. od ceny maksymalnej (27,0 zł)" - podano.

Analitycy podkreślają wysoką rentowność prowadzonej działalności operacyjnej (marża ok. 30 proc.) oraz wzrastającą w kolejnych latach dynamikę osiąganych wyników finansowych.

Środki pozyskane z emisji spółka przeznaczy przede wszystkim na budowę hali pod farbiarnię oraz na instalację maszyn farbiarskich, na rozbudowę systemu informatycznego, na zakup maszyn dziewiarskich oraz na automatyzację magazynów. Część pozyskanych środków przeznaczona zostanie na akwizycje.

"Uważamy, iż realizacja planów emisyjnych przyczyni się zarówno do zwiększenia mocy produkcyjnych, jak również do poprawy efektywności produkcji. Zwracamy uwagę, iż inwestycje finansowane z emisji akcji, wpływające na zwiększenie mocy produkcyjnych spółki, powinny zostać zrealizowane jeszcze w bieżącym roku" - napisali analitycy.

"Wzrost mocy produkcyjnych umożliwi spółce zdynamizowanie sprzedaży eksportowej. Spodziewamy się w kolejnych latach dynamicznego wzrostu sprzedaży zwłaszcza na rynek ukraiński oraz niemiecki" - czytamy w raporcie.

Przyjmowanie zapisów w transzy małych inwestorów oraz budowa księgi popytu dla instytucji odbędą się od 8 do 11 października. Ustalenie ceny emisyjnej nastąpi 12 października. Przyjmowanie zapisów w transzy dużych inwestorów odbędzie się od 15 do 16 października.

Transza dużych inwestorów liczyć będzie 200.000 akcji, a małych 85.000 akcji.

Pani Teresa Medica zajmuje się produkcją wyrobów medycznych tekstylnych i dziewiarskich stosowanych w profilaktyce, chirurgii, rehabilitacji i ortopedii, takich jak np. pasy brzuszne, pasy przepuklinowe, opaski elastyczne na stawy, gorsety ortopedyczne, wyroby przeciwżylakowe.

Według spółki w zależności od grupy produktowej posiada ona od 20 proc. do 50 proc. udziałów w rynku wyrobów medycznych tekstylnych i dziewiarskich.

W 2006 roku Pani Teresa Medica miał 11,3 mln zł przychodów, 3,4 mln zł zysku operacyjnego oraz 2,7 mln zł zysku netto. W 2005 roku przychody wyniosły 9,3 mln zł, zysk operacyjny 2,8 mln zł, a zysk netto 2,3 mln zł.