#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl




     Ankieta  
 
Jesteś za abonamentem rtv z budżetu państwa?
 
   Informacje

BUDIMEX (BDX): Haitong Bank rekomenduje Budimex
24.02.2016 12:17
W raporcie z 22 lutego Haitong Bank podtrzymuje rekomendację NEUTRALNĄ dla Budimeksu, ale podnosi cenę docelową akcji spółki do 181,5 PLN (wcześniej 167,9 PLN).

Haitong podnosi prognozy zysku EBIT w okresie 15E/16E o odpowiednio 9 proc./3 proc. oraz zwraca uwagę na wciąż rosnący stan środków finansowych spółki netto (1,8 mld PLN w 3Q15, +54 proc. RDR). Analitycy oczekują, że w 2016E marże nadal będą dobre, natomiast w kolejnych latach będzie widoczna tendencja spadkowa Budimex nadal pozostaje liderem pod względem podpisywania nowych kontraktów drogowych, wygrywając blisko 24 proc. przetargów z nowej perspektywy unijnej.  

Analitycy spodziewają się, że portfel zamówień spółki na koniec 4Q15E może wzrosnąć do 8,5-9 mld PLN (w porównaniu z 6,1 mld PLN w 4Q14). W 2016E spółka powinna wypłacić w formie dywidendy ok. 100 proc. zysku z 2015 roku, co oznacza 8,9 PLN na akcję i stopę dywidendy 4,9 proc.

Pomimo wszystkich tych pozytywów Haitong uważa, że obecna cena rynkowa jest godziwa, a konsensus rynkowy jest zbyt optymistyczny, zwłaszcza jeśli chodzi o marże.

Analitycy Haitong Bank uważają, że wskaźnik P/E spółki na okres 16E/17E wynoszący 19.3x/18.5x (premia 38 proc. i 61 proc. względem zagranicznych spółek porównywalnych) pozostawia ograniczone możliwości dalszego wzrostu.

Autor raportu: Konrad Strzeszewski, Analityk, Haitong Bank

opr.MZB

(INTERIA.PL)

RSS - INTERIA.PL  Co to jest RSS ? »

 


 
 
   wyślij do znajomego « powrót  drukuj  
 


mWIG40    WIG    NIF
   KALENDARIUM
 
   30.03.2018 
WGPW  - Sesja giełdowa nie odbędzie się
   02.04.2018 
WGPW  - Sesja giełdowa nie odbędzie się
   01.05.2018 
WGPW  - Sesja giełdowa nie odbędzie się
   03.05.2018 
WGPW  - Sesja giełdowa nie odbędzie się
   31.05.2018 
WGPW  - Sesja giełdowa nie odbędzie się

  BDX: inne informacje
• Zawarcie umowy na budowę obwodnicy Brzozowa w ciągu S3 oraz dostosowanie drogi krajowej nr 3 do parametrów drogi ekspresowej na odcinku Brzozowo ? Miękowo (raport nr 88/2017)
• Podpisanie umowy na dostosowanie drogi krajowej nr 3 do parametrów drogi ekspresowej na odcinku Miękowo (koniec obw. Miękowa) ? Rzęśnica (węzeł Rzęśnica z węzłem) (raport nr 87/2017)
• Aneks o przedłużeniu umowy na gwarancje bankowe z Haitong Bank S.A. Spółka Akcyjna Oddział w Polsce (raport nr 86/2017)
• Podpisanie aneksu do umowy na gwarancje bankowe z CaixaBank SA Oddział w Polsce (raport nr 85/2017)
• Podpisanie umowy na dokończenie budowy zbiornika przeciwpowodziowego Racibórz Dolny (raport nr 84/2017)
• Zawarcie aneksu do umowy kredytowej (raport nr 83/2017)
• Zawarcie aneksów do umów kredytowych (raport nr 82/2017)
• Wybór oferty konsorcjum Budimex SA i Ferrovial Agroman SA przez Regionalny Zarząd Gospodarki Wodnej w Gliwicach na dokończenie budowy suchego zbiornika przeciwpowodziowego Racibórz Dolny. (raport nr 81/2017)
• wybór najkorzystniejszej oferty na budowę i rozbudowę drogi wojewódzkiej Nr 677 wraz z drogowymi obiektami inżynierskimi i niezbędną infrastrukturą techniczną na odcinku miasta Łomża i obejścia m. Konarzyce wraz z wykonaniem przejazdu kolejowego kategorii ?B? w m. Konarzyce (raport nr 80/2017)
R E K L A M A