#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl




     Ankieta  
 
Czy warto trzymać oszczędności w walutach?
 
   Informacje

BUDIMEX (BDX): Haitong Bank rekomenduje Budimex
24.02.2016 12:17
W raporcie z 22 lutego Haitong Bank podtrzymuje rekomendację NEUTRALNĄ dla Budimeksu, ale podnosi cenę docelową akcji spółki do 181,5 PLN (wcześniej 167,9 PLN).

Haitong podnosi prognozy zysku EBIT w okresie 15E/16E o odpowiednio 9 proc./3 proc. oraz zwraca uwagę na wciąż rosnący stan środków finansowych spółki netto (1,8 mld PLN w 3Q15, +54 proc. RDR). Analitycy oczekują, że w 2016E marże nadal będą dobre, natomiast w kolejnych latach będzie widoczna tendencja spadkowa Budimex nadal pozostaje liderem pod względem podpisywania nowych kontraktów drogowych, wygrywając blisko 24 proc. przetargów z nowej perspektywy unijnej.  

Analitycy spodziewają się, że portfel zamówień spółki na koniec 4Q15E może wzrosnąć do 8,5-9 mld PLN (w porównaniu z 6,1 mld PLN w 4Q14). W 2016E spółka powinna wypłacić w formie dywidendy ok. 100 proc. zysku z 2015 roku, co oznacza 8,9 PLN na akcję i stopę dywidendy 4,9 proc.

Pomimo wszystkich tych pozytywów Haitong uważa, że obecna cena rynkowa jest godziwa, a konsensus rynkowy jest zbyt optymistyczny, zwłaszcza jeśli chodzi o marże.

Analitycy Haitong Bank uważają, że wskaźnik P/E spółki na okres 16E/17E wynoszący 19.3x/18.5x (premia 38 proc. i 61 proc. względem zagranicznych spółek porównywalnych) pozostawia ograniczone możliwości dalszego wzrostu.

Autor raportu: Konrad Strzeszewski, Analityk, Haitong Bank

opr.MZB

(INTERIA.PL)

RSS - INTERIA.PL  Co to jest RSS ? »

 


 
 
   wyślij do znajomego « powrót  drukuj  
 


mWIG40    WIG    NIF
   KALENDARIUM
 
   01.11.2017 
WGPW  - Sesja giełdowa nie odbędzie się
   25.12.2017 
WGPW  - Sesja giełdowa nie odbędzie się
   26.12.2017 
WGPW  - Sesja giełdowa nie odbędzie się
   01.01.2018 
WGPW  - Sesja giełdowa nie odbędzie się
   30.03.2018 
WGPW  - Sesja giełdowa nie odbędzie się

  BDX: inne informacje
• Raport półroczny Budimex SA Skonsolidowany raport półroczny PSr
• Aneks do umowy na gwarancje kontraktowe z Credit Agricole Bank Polska SA (raport nr 66/2017)
• Haitong Bank: rekomenduje Budimex
• Wybór najkorzystniejszej oferty na dostosowanie drogi krajowej nr 3 do parametrów drogi ekspresowej na odcinku Miękowo (koniec obw. Miękowa) ? Rzęśnica (węzeł Rzęśnica z węzłem) (raport nr 65/2017)
• Wybór oferty Budimeksu SA jako najkorzystniejszej w przetargu na budowę obwodnicy Brzozowa w ciągu S3 oraz dostosowanie drogi krajowej nr 3 do parametrów drogi ekspresowej na odcinku Brzozowo ? Miękowo (raport nr 64/2017)
• Aneks do umowy o udzielanie gwarancji kontraktowych z Euler Hermes SA (raport nr 63/2017)
• Modernizacja odcinka Trzebinia ? Krzeszowice - wybór oferty Budimeksu (raport nr 62/2017)
• Podpisanie umowy z LIDL Sp. z o.o. na budowę Centrum Dystrybucyjnego Lidl Mińsk Mazowiecki. (raport nr 61/2017)
• Podpisanie umowy z LIDL Sp. z o.o. na budowę Centrum Dystrybucyjnego Lidl Mińsk Mazowiecki. (raport nr 61/2017)
R E K L A M A