#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl




     Ankieta  
 
Czy koncerny wykorzystują producentów owoców miękkich?
 
   Informacje

BOGDANKA (LWB): DM PKO BP obniżył rekomendację dla Bogdanki do "sprzedaj"
01.12.2016 17:20
Analitycy DM PKO BP, w raporcie z 23 listopada, obniżyli rekomendację dla Bogdanki do "sprzedaj" z "trzymaj", podnosząc jednocześnie cenę docelową do 68 zł z 58 zł wcześniej

Raport został przygotowany przy kursie 71 zł. "W 2017 r. cena węgla w Bogdance będzie płaska, a wolumen lekko spadnie. W efekcie spółka przegapi rewelacyjny okres na światowym rynku węgla. Kluczowe jest założenie ceny równowagi dla węgla: przyjmując 65 USD/t implikuje to FCF na poziomie 9 proc. (200 mln zł); 75 USD/t to 13 proc." - napisano w raporcie. "Dodatkowo istnieje szereg ryzyk specyficznych dla spółki: zaangażowanie Grupy Enea w KHW/PGG, rosnąca koncentracja sprzedaży do Grupy Enea oraz nieznana polityka dywidendy w kontekście dużej różnicy między bardzo silnym bilansem i przepływami Bogdanki (DN/EBITDA 0,2x, FCF 8 proc.) i Grupy Enea (DN/EBITDA 2,2x, FCF -25 proc.).  

W efekcie obniżamy rekomendację do +sprzedaj+ z ceną docelową 68 zł" - dodano. Analitycy wskazują, że Bogdanka ma bardzo silny bilans i przepływy, ale biorąc pod uwagę różnice w jakości bilansu spółki i Enei oraz ostatnio podaną strategię Energi, wydaje się mało prawdopodobne, by została spółką dywidendową. DM PKO BP prognozuje, że Bogdanka wypracuje w tym roku 171 mln zł zysku netto, 587 mln zł EBITDA przy przychodach na poziomie 1,77 mld zł. W 2017 roku EBITDA spółki może wzrosnąć do 563 mln zł, a w 2018 roku do 616 mln zł.



(DM PKO BP S.A.)

Więcej o: DM PKO BP
 
 
   wyślij do znajomego  drukuj   « powrót RSS - INTERIA.PL  Co to jest RSS ? »


mWIG40    WIG    NIF
   KALENDARIUM
 
   15.08.2018 
WGPW  - Sesja giełdowa nie odbędzie się
   01.11.2018 
WGPW  - Sesja giełdowa nie odbędzie się
   24.12.2018 
WGPW  - Sesja giełdowa nie odbędzie się
   25.12.2018 
WGPW  - Sesja giełdowa nie odbędzie się
   26.12.2018 
WGPW  - Sesja giełdowa nie odbędzie się

  LWB: inne informacje
• Informacja w sprawie wstępnych wyników finansowych za I półrocze 2018 roku (raport nr 17/2018)
• LW Bogdanka notuje rekordy w Stefanowie
• Wykup obligacji w terminie (raport nr 16/2018)
• Wykaz Akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Lubelskiego Węgla ?Bogdanka? S.A., które odbyło się w dniu 25 czerwca 2018 r. (raport nr 15/2018)
• Ogłoszenie przerwy w obradach Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia oraz uchwały powzięte do momentu ogłoszenia przerwy w obradach (raport nr 14/2018)
• DM BDM obniżył cenę docelową dla Bogdanki
• Intensywne prace na polu Stefanów
• Zwołanie Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Lubelskiego Węgla Bogdanka S.A. na dzień 25 czerwca 2018 r. wraz z projektami uchwał (raport nr 13/2018)
• LUBELSKI WĘGIEL BOGDANKA SPÓŁKA AKCYJNA Skonsolidowany raport kwartalny QSr f kwartał 1/2018
R E K L A M A