#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl
#bl




     Ankieta  
 
Morawiecki zmieni klimat inwestycyjny dla Polski?
 
   Informacje

COMARCH (CMR): DM BOŚ obniżył cenę docelową Comarchu
04.08.2017 18:31
DM BOŚ w raporcie z 26 lipca obniżył cenę docelową Comarchu do 206,5 zł z 256,6 zł i nadal rekomenduje "trzymaj" akcje.

 

Raport wydano przy kursie 204,55 zł.

"Przypuszczamy, że w bieżącym roku nastąpi przerwanie długoterminowego trendu wzrostowego i po raz drugi po 2000 roku Comarch zanotuje niższe w ujęciu rdr EBITDA, bowiem wygląda na to, że układ najważniejszych czynników determinujących rentowność spółki, to jest: dynamiki sprzedaży licencji do oprogramowania własnego, zmiany łącznych kosztów osobowych rdr oraz środowiska walutowego (skoryg. ze względu na znaczenie dla spółki i kalibrowane udziałem sprzedaży eksportowej w łącznych przychodach) będzie w roku bieżącym niekorzystny" - napisano w raporcie.

"W efekcie obecna sytuacja przypomina nam 2009 rok, kiedy po raz pierwszy w tym wieku nastąpił spadek EBITDA Comarchu względem poprzedniego roku. W 2017 złoty umocnił się widocznie w stosunku do EUR oraz USD (w szczególności), co jest niekorzystnym rozwojem wydarzeń dla Comarchu z powodu wysokiego (prawie 60 proc.) udziału eksportu w łącznych przychodach oraz częściowego +rozjazdu walutowego+ pomiędzy przychodami z eksportu a powiązanymi kosztami operacyjnymi, łączne koszty osobowe wydają się skazane na istotny wzrost (ok. +10 proc. rdr za sprawą presji płacowej i umiarkowanie wyższego poziomu średniego zatrudnienia względem ub. roku) oraz wydaje się mało prawdopodobne, by wysokomarżowa sprzedaż licencji oprogramowania własnego przekroczyła istotnie ubiegłoroczny poziom. Podobne okoliczności wystąpiły w 2009 roku (który był dotychczas ostatnim okresem, kiedy EBITDA Comarchu spadła w ujęciu rdr" - dodano.

(DM BOŚ S.A.)

RSS - INTERIA.PL  Co to jest RSS ? »

 


 
 
   wyślij do znajomego « powrót  drukuj  
 


mWIG40    WIG    NIF
   KALENDARIUM
 
   25.12.2017 
WGPW  - Sesja giełdowa nie odbędzie się
   26.12.2017 
WGPW  - Sesja giełdowa nie odbędzie się
   01.01.2018 
WGPW  - Sesja giełdowa nie odbędzie się
   30.03.2018 
WGPW  - Sesja giełdowa nie odbędzie się
   02.04.2018 
WGPW  - Sesja giełdowa nie odbędzie się

  CMR: inne informacje
• Comarch liczy na sektor publiczny
• COMARCH SA Skonsolidowany raport kwartalny QSr f kwartał 3/2017
• Ogłoszenie wyników w ramach przetargu ograniczonego na ?Świadczenie usług wsparcia, eksploatacji i utrzymania Kompleksowego Systemu Informatycznego ZUS? (raport nr 21/2017)
• ZUS wybrał Comarch na firmę utrzymania swojego systemu informatycznego
• Aneks do umowy z firmą Budimex S.A. na realizację VI etapu inwestycji w Specjalnej Strefie Ekonomicznej w Krakowie (SSE7). (raport nr 20/2017)
• Comarch wyróżniony w raporcie Gartnera Magic Quadrant for Content Services Platforms 2017
• Schnellecke decyduje się na outsourcing IT ze strony Comarch
• Nota obciążeniowa od Tauron Dystrybucja S.A. (raport nr 19/2017)
• Podpisanie umowy na ?Dostawę i wdrożenie systemu cyfrowej rejestracji przebiegu rozpraw sądowych w sądach powszechnych?. (raport nr 18/2017)
R E K L A M A