BM BGŻ rekomenduje "sprzedaj" Inter Groclin Auto
Analitycy BM BGŻ, w raporcie z 31 marca, wydali rekomendację "sprzedaj" dla Inter Groclin Auto z ceną docelową 17,74 zł.
W poniedziałek ok. godz. 9.17 kurs spółki wynosi 27 zł. "Biorąc pod uwagę proste rezerwy w Inter Groclin Auto, grupa ma bardzo duże możliwości wypracowania wyższej efektywności kosztowej w najbliższych latach. Co więcej, przejęcie przez Kabel Technik Polska daje ekspozycję na bardziej rentowną produkcję wiązek i szaf sterowniczych" - napisali analitycy BM BGŻ.
Poinformowali, że prognozowany wzrost przychodów w 2014 r. "robi wrażenie", jednak z uwagi na trwający proces restrukturyzacji wyniki finansowe w dalszym ciągu będą poniżej długoterminowego potencjału.
"W naszej ocenie prognoza zarządu na poziomie 39-45 mln zł EBITDA będzie bardzo trudna do zrealizowania, a najbardziej realnym scenariuszem będzie wypracowanie 29,5 mln zł zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację" - podali.
"Innym czynnikiem, który może wpłynąć negatywnie na notowania walorów Groclinu jest emisja akcji na kolejną sporą akwizycję. Zarząd unika odpowiedzi na pytanie o nazwę, czy profil działalności celu przejęcia, ale sygnalizuje, że jest to podmiot na tyle duży, że finansowanie długiem mogłoby okazać się niewystarczające" - dodali.