WDM SA wycenia Mera Schody
Wrocławski Dom Maklerski S.A. przygotował raport analityczny na temat Mera Schody S.A. - notowanego na NewConnect producenta schodów drewnianych sprzedawanych w Polsce i na zachodzie Europy. Analitycy WDM ustalili cenę docelową dla akcji spółki na poziomie 3,09 zł za walor i wystawili rekomendację Kupuj.
W dniu wydania rekomendacji cena akcji Mera Schody S.A. nie przekraczała 2 zł, co oznacza ponad 30% dyskonto wobec ceny docelowej.
- Na wycenę na poziomie ponad 3 zł za akcję wpływ miały zarówno stale poprawiające się wyniki finansowe spółki jak i postępująca dywersyfikacja geograficznej struktury sprzedaży, która po połowie kierowana jest do Polski i za granicę. Dzięki temu spółka w dużej mierze uodporniła się na wahania kursów walut. Bacznie przyglądamy się również rozbudowie sieci dystrybucyjnej, zarówno na zachodzie Europy poprzez spółki zależne, jak i w Polsce przez sieć salonów własnych - w szczególności na północy Polski, gdzie Mera do tej pory praktycznie nie była obecna. Wszystko to razem daje obraz stabilnej spółki z branży produkcyjnej, o dobrych perspektywach rozwoju. - mówi Grzegorz Jajuga, analityk WDM S.A. i współautor raportu analitycznego.
Według oficjalnych prognoz finansowych Mera Schody S.A. spodziewa się w 2008 roku przychodów ze sprzedaży na poziomie 27,3 mln zł i 1,8 - 2,2 mln zł zysku netto.
Mera Schody posiada 4 spółki zależne. Dwie z nich - Arktic - Treppentechnik GmbH i HST Treppen GmbH zarejestrowane w Niemczech operują na terenie Europy Zachodniej i Skandynawii, Klon sp. z o.o. z wielkopolski, zwiększa zdolności produkcyjne Grupy oraz ekspozycję jej produktów
w Polsce północnej i zachodniej, zaś Mera Logistic sp. z o.o. zajmuje się projektami deweloperskimi i real estate.
Wyniki finansowe Grupy Mera Schody Dane w mln zł I poł 2007 I poł 2008 2008 (P) Przychody ze sprzedaży 10,28 12,65 27,3 Zysk netto 0,074 0,55 1,8 - 2,2 EBITDA 1,2 1,7
***
Mera Schody S.A. to pochodzący z Lewina Brzeskiego w woj. Opolskim producent schodów drewnianych, stopni drewnianych oraz płyt klejonych. Struktura firmy obejmuje dwa zakłady w Lewinie Brzeskim (Polska, woj. opolskie), spółkę zależną Klon sp. z o.o. w Nowej Świętej (Polska, woj. wielkopolskie) oraz dwie spółki zależne w Niemczech, które odpowiadają za operacje na rynkach Europy Zachodniej (Arktic - Treppentechnik GmbH sprzedaje w Niemczech północnych i w Skandynawii, HST Treppen GmbH w Niemczech południowych, Austrii i Szwajcarii). Ok. 50% produkcji firmy trafia na eksport, druga połowa sprzedawana jest w Polsce, w dwóch salonach własnych, na zamówienie osób indywidualnych (ok. 30-35 proc. produkcji) oraz firm (pośredników w sprzedaży oraz deweloperów).
